今日A股市场整体表现平稳，沪指微涨0.07%，但科技板块迎来了显著的结构性行情，成为市场的焦点。创业板指和科创100指数均上涨超过3%。在AI核心细分领域，如CPO、PCB和存储芯片等，多个龙头股如中际旭创、长鑫科技和源杰科技表现强势，科技板块整体赚钱效应显著。此次科技行情并非仅是A股的独立表现，亚太地区算力资产共同上涨。日经225指数单日上涨2.12%，算力相关企业表现抢眼，软银上涨11.22%，铠侠涨9.31%；韩国KOSPI指数同样上涨4.61%，SK海力士和三星电子分别上涨8.26%和5.68%。港股市场也相当活跃，在券商的调研和上调目标价的利好影响下，中际旭创H股大涨超过19%，海内外算力产业链的共振效应明显。

此轮科技板块的集中发力，并非短期情绪炒作，而是产业逻辑、技术迭代与资金预期的综合影响，改变了市场对科技赛道的固有看法。此前，科技资产因高估值而面临“恐高”情绪，宏观周期抑制了其价值扩张。但随着AI基础设施建设进入全新迭代阶段，传统宏观因素对科技板块的限制被打破。行情的主要催化剂是9月初OpenAI推出的新模型GPT-6 Astra，该模型在复杂数学逻辑测试中表现出色，标志着AI在复杂推理和深度运算领域的重大技术突破，重塑了市场对AI算力发展的预期。

该新AI模型依赖于超过10万台Grace Blackwell NVLink72集群搭建的底层架构，能够同时支撑超过40万张GPU提供算力。这一庞大的硬件投入消除了市场对算力需求增长减缓的担忧，证明AI算力产业依然处于快速扩张阶段。英伟达创始人黄仁勋也对AGI通用人工智能时代的到来做出了肯定，表示算力行业的繁荣至少会持续到2028年，从而消除了市场对短期见顶的疑虑，稳定了对长期产业的预期。

随着AI硬件的迭代升级，单台GPU对应的光模块数量显著增加，市场需求的弹性得到了提升，相关行业的增量空间随之打开。国际投行高盛在9月7日发布的研报也明确了行业上涨的逻辑，调高了未来几年的高速光模块出货量预测，以及光模块市场规模的预期，预计到2028年市场规模将达到1484.95亿美元，行业的长期增长空间得到认可。

从行业迭代周期来看，800G光模块逐步普及，1.6T高速光模块正式进入规模化生产的阶段。光模块作为实现AI数据中心高速带宽与低延迟数据传输的核心硬件，其技术壁垒随着传输速率的提升而增强。同时，算力硬件的更新还促进了AI服务器产业链的全面升级，供电、互联等细分领域也迎来了新的增长机会。

具体到个别公司，麦格米特在AI电源领域的全栈布局逐渐进入兑现期。随着AI芯片功耗的不断上升，传统供电架构面临多重挑战，VPD（垂直供电）技术成为解决这些问题的主流方案。VPD通过将电源模块安装在处理器下方，极大缩短了供电路径，减少了能量损耗和发热，同时优化了PCB空间。麦格米特在这一领域已获得英伟达GB300的VPD电源订单，从而步入其核心供应链。